淺談投資工具

面對近年來的經濟不景氣，如果自認加薪的機率不大，或是加薪的幅度可能跟不上物價上漲的幅度，那麼選擇一個報酬跟得上物價的投資工具，應該是最適切的作法之一。只是投資工具琳瑯滿目，該如何找出合適的工具來抗「漲」呢？

就投資工具的報酬特性而言，約略可以區分為以下幾個類型：
1. 固定收益型：這類型堪稱是最最安全的投資工具，因為每個固定週期期間都會有一定比例的收益產生，讓投資人有一定的報酬出現，只是這類產品集中在定存、公債之類的產品，但通常這產品的收益率均不易超越物價的漲幅，以目前國內的物價帳幅高達5﹪，但是利率水平還不到3﹪，所以並不是很理想的工具。不過如果把眼光放遠，將定存與投資作一組合的話，譬如外幣定存商品，就已經過去的2007年來說，國際主要貿易貨幣之一的美元，可說是過街老鼠，但台幣的表現相較美元只有小幅度變化（或許是出口導向所致），如果將資金轉為歐元定存，定存利率有4﹪左右，如果加計歐元兌美元升值10﹪，實質的報酬有14﹪左右，不但安全又有保障，只是要想運用此一方法可能要有較多的閒置資金才行，畢竟定存是要用時間換鈔票的。

2. 投資報酬型：2007年於投資市場的表現，可說是相當的熱鬧精采，年初中國股災衝擊國際投資市場，下半年的美國次級房貸更是撼動全球，但就連身處次貸風暴核心的美股也有近一成的漲幅，至於國際市場一直視為金礦的新興市場更是無庸置疑的超級亮眼，此外，一堆與環保、能源有關的產業更成了2007的當紅炸子雞，然而老子說過「物極必反」，2007年是否已經將全球股市拱到了極大值？沒人有肯定的答案，只是採取投資報酬型產品如股票、基金之類的產品，得多考量投資風險的因素，畢竟高報酬相對高風險是千古不變的定律。

3. 資產報酬型：所謂的資產報酬型是指如不動產、黃金珠寶、藝術品投資之類的產品，因為這類產品通常標的本身就有一定的價值存在，以大家熟悉的房地產來說，過去幾年國內的房地產真的是夯得不得了，以最近公佈的數據，商仲業今年的年終獎金高達30個月，如無意外應該有可能成為2007年的年終榜首，商仲業能夠竄紅並非單純的堆案量大而已，還得有其他因素的強化包括利率、市場需求等。只是這股力量能否延續到2008年？是投資之前要多加考量的。

4. 新金融產品：近年來在新金融商品圈中有一個讓投資人又愛又恨的產品－連動債，因為有人因此商品得到高額的投資報酬，也有人因此商品讓一身積蓄深陷投資陷阱之中。如果我們把投資失利的罪一股腦的怪到銀行身上，似乎有失公平，因為投資的決定者是自己，頂多只能說銷售者說不清楚商品，買的人不理解商品風險才會造成一大堆問題。只是2008年主管機關開放本土型的結構型商品問世，可預期今年的新金融商品應該還是會以連動債為主體，所以在投資之前最好先弄懂該產品的風險與報酬，避免再發生買得不清不楚，賠得不明不白的遺憾。資料來源：udn理財會客室

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